La idea de este artículo es que antes de invertir su dinero, debe saber que las estrategias de inversión son variadas y van a depender de lo que se quiera conseguir con ellas. Muchas veces las personas se dejan llevar por lo que le dicen otras  pero tenga presente que lo que fue bueno para uno, no lo será necesariamente para otro. Tres aspectos que al menos tienen que considerar son: objetivo, tiempo y  riesgo que quieren asumir. Detallemos cada uno.

Objetivo, deben determinar cual o cuales son sus objetivos a alcanzar. Estos pueden ser de corto, mediano y largo plazo. Recuerde que  irán cambiando de acuerdo a su posición laboral y familiar. Por tal motivo, tenga en consideración lo siguiente:

·        Conservación de capital, el inversor quiere minimizar su riesgo de pérdida y busca mantener su poder de compra. En estos casos, se busca que el retorno no sea menor que la  inflación, ya que se perdería nivel adquisitivo. Generalmente, esta es una estrategia para inversores con una fuerte aversión al riesgo.

·        Apreciación de capital, el inversionista quiere que su cartera crezca a lo largo del tiempo y esto sólo se da cuando obtenemos ganancias de capital. Se  utilizan estrategias de largo plazo.

·        Renta fija, en este caso los inversionistas quieren que su cartera genere rentas y no buscan obtener ganancias de capital. Esta clase de inversores buscan complementar sus ingresos con renta generada por la cartera para cumplir, entre otros, con sus gastos corrientes.

·        Retorno total, es similar al de apreciación de capital. En este caso los inversionistas quieren que su cartera crezca a lo largo del tiempo, de tal manera que el portafolio se incremente tanto con las ganancias de capital como reinvirtiendo la renta obtenida.

Tiempo, Esta variable también es importante y definitivamente dependerá del objetivo que ha determinado. De acuerdo al punto anterior, cualquiera de las estrategias que asuma dependerá de su posición actual, tanto laboral como familiar. Algunos ejemplos de estrategias pueden ser,  pagar la cuota de inscripción del colegio de su hijo, ahorro para la universidad de su hijo, cuota inicial para la compra de un inmueble, pago de una maestría, etc.

Como verán dependiendo del objetivo, los tiempos varían. A continuación un resumen de como  consideran los inversionistas los tiempos en sus decisiones.

·        Corto plazo, Se considera a este período, un plazo menor a un año. Eso quiere decir que el dinero estará invertido en un tiempo muy corto.

·        Mediano plazo, por lo general se considera un período que va de un año a tres aunque algunos consideran que el rango es hasta cinco años.

·        Largo plazo, la gran mayoría de inversionistas tienen en cuenta que este período es de cinco años a más.

Tolerancia al riesgo, Este es otro aspecto de suma importancia. Muchas empresas financieras realizan un test a cada inversor para determinar su perfil de riesgo. Este test consiste en un cuestionario de preguntas sobre su edad, conocimiento de mercados, objetivo, entre otras más. Es relevante saber antes de invertir, cual es el riesgo máximo que quiere asumir con su dinero.

La buena noticia es que el riesgo es una variable que podemos medir y decidir si es adecuado o no para nosotros.

Algunos consejos adicionales

·        No invierta en algo que no entiende.

·        Diversifique en activos.

·        No se dejé llevar por  rendimientos pasados.

·        Verifique la parte tributaria.

·        Tenga muy en claro comisiones y otros gastos.

·        Lo que es bueno para otro no necesariamente lo será para uno.

·        Tenga claro la tasa de Inflación.

Manuel Lozano Merino

Fundador Lado Económico

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El 27 de junio se realizó un conversatorio sobre factoring con los alumnos de ingeniería de la universidad Ricardo Palma donde tuve el honor de participar como expositor.
La reunión fue muy gratificante ya que pudimos interactuar con los alumnos de manera fluida y permitió que fijaran dentro de sus conocimientos, esta valiosa herramienta de financiamiento.

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El 22 del mes pasado organizamos en conjunto con Lozano & Cia Abogados - Consultores el evento denominado Cómo hacer negocios a través de la Alianza del Pacífico donde participaron nuestros socios de Chile, Colombia y EEUU ofreciendo las oportunidades que se pueden encontrar en sus respectivos países. México estuvo representado por su oficina comercial en Perú, ProMéxico.
Se realizó en la Cámara de Comercio de Lima (CCL) y fue un evento enriquecedor que cumplió con las expectativas de los asistentes.
Nuestros socios Carlos Castellón y Mario Suarez de EEUU, dieron una entrevista a la revista de la CCL la cual adjunto.
Espero disfruten del contenido.

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*Es una gran oportunidad de inversión que cuenta con garantía inmobiliaria.

*Dependiendo del objetivo del inversionista, se puede considerar inversión inmobiliaria o inversión financiera.

*La operación tiene la seguridad del caso ya que se registra en SUNARP.

*La propiedad está valorizada en USD 2,148,714.60

*El inversionista se hace dueño del 50% de acciones y derechos de la propiedad con una inversión de USD 362,006.60

*El 50% de la otra parte tiene, a nuestro entender, 3 escenarios de negociación :

1.-Comprar el otro 50% mediante una oferta directa negociada. Ofrecemos nuestro servicio en toda esta fase.Tiempo esperado para concretar : corto plazo. Objetivo : Adquirir inmueble para vivir o para construir.

 2.-Venta conjunta del inmueble por  ambas partes en el mercado inmobiliario. Ofrecemos nuestro servicio en toda esta fase. Tiempo esperado para concretar : Corto plazo. Objetivo : inversión financiera.

3.-Remate judicial del 50% de la otra parte (hasta 3 remates con penalidad en el precio por cada remate). Ofrecemos nuestro servicio en toda esta fase. Tiempo esperado para concretar : mediano plazo (hasta 3 años). Objetivo : Inversión inmobiliaria o financiera.

Tener en cuenta en este último escenario que hay que contar con la espalda financiera necesaria en caso se llegue hasta el tercer año. Lo positivo es que en cada remate se penaliza el precio, obteniendo el inmueble a un valor mas atractivo.

Consultas : inforbase11@gmail.com

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Seguramente has escuchado en alguna oportunidad el término Ratio Financiero pero sabes en que casos se aplican o para que pueden ser útiles.

La idea de este artículo es que conozcas sobre ellos y además sepas como son utilizados tanto en el sistema financiero como en aquellas empresas que otorgan financiamientos. Es estratégico que los emprendedores sepan utilizar estas herramientas y poder entender que uso tiene cada uno de ellos.

Empecemos indicando porque son útiles los ratios financieros :

• Son indicadores calculados en base a información conocida en los Estados Financieros.
• Son fundamentales porque permiten vislumbrar la realidad empresarial de una forma sencilla.
• Son  herramientas claves que  permiten realizar un análisis  completo de la empresa.

 Asimismo, estos obligan que los emprendedores se adecuen al sistema de formalización porque les va a permitir tener :

• Sistema de facturación e inventario eficiente.
• Balance General.
• Estado de pérdidas y ganancias.
• Estructura de costos y  plan comercial integral.
• Tener acceso a financiamientos a través del sistema financiero y no financiero.

Es conveniente reiterar que las empresas que otorgan financiamiento utilizan estos ratios para evaluar las diferentes capacidades que tienen las compañías que lo solicitan. En base a estos cálculos, en la gran mayoría de casos, las empresas consiguen el respaldo financiero.

Por otro lado, y no menos importante,  todo emprendedor debe manejar estas herramientas porque le permitirá conocer la situación de su empresa y le permitirá tomar decisiones oportunas.

En esta oportunidad tocaremos cuatro tipos de ratios que todo emprendedor debe comprender.

1.      Ratios de Liquidez:

 Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo y

consiste en la facilidad que tiene la empresa  para convertir sus activos en dinero sin incurrir en pérdidas significativas.

Se puede determinar, por ejemplo, si la empresa puede cumplir con sus deudas a terceros.

2.      Ratios de Solvencia:

 Nos permiten analizar las deudas de la empresa a corto y largo plazo, mostrando el respaldo económico con el que cuentan las empresas para responder ante sus obligaciones monetarias.

Nos brindan una idea de la autonomía financiera con la que cuentan. Esto es, cuánto dinero podría solicitar una empresa, respaldado por su patrimonio y activos. 

Como ejemplo podemos decir que uno de estos   determina si una empresa tiene  buena o mala capacidad de pago.

3.      Ratios de Gestión:

 Miden la productividad y la eficiencia con que la empresa emplea sus activos, tomando como base los niveles de ventas, reflejados en el incremento de su volumen comercial.

Nos ayuda a determinar que tan eficiente es la empresa en rotar sus inventarios.

4.      Ratios de Rentabilidad:

 Estos ratios se emplean para medir la rentabilidad sobre inversiones actuales de las empresas, concentrándose en el análisis de los beneficios.

Entre otros, estos ratios expresan la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista y la rentabilidad de los activos totales sobe la utilidad neta.

El mundo de los ratios financieros es fascinante y son herramientas que ayudan a un emprendedor a conocer la realidad de su empresa. Por eso es importante que a medida que pase el tiempo tiendan a formalizarse y utilicen estas herramientas  ya que a través de ellas, se les abrirán muchas puertas en los mercados financieros.
Los invito a que profundicen el tema. Lo descrito aquí es solamente una base que deben ahondar.

Manuel Lozano.

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El Gobierno ha emitido un total de 44 Decretos Legislativos, orientados a facilitar el crecimiento de las mypes mediante incentivos tributarios y procedimientos de simplificación administrativa.

Fuente : Agencia Andina

Tal cual dice la información, el gobierno emitió 44 D.L. a favor de las MYPES y hay 9 medidas que impactan favorablemente a favor de estas empresas mediante incentivos tributarios y simplificación administrativa.

Si bien todos los decretos son importantes, me gustaría resaltar la LEY DE FACTORING, por la facilidad y rapidez que genera en este sector el financiamiento a través del sistema financiero o empresas dedicadas a esta actividad.

Asimismo, PRODUCE tiene como objetivo formalizar alrededor de 60 mil MYPES durante el 2017 y tiene un plan para que cerca de 350 mil de estas empresas tengan acceso a comercializar sus productos a través de la tecnología implementándolas con kits digitales.

Por otro lado, el ministro Pedro Giuffra ha dado su compromiso en agilizar el financiamiento a través de la factura comercial y crear un registro de infractores que evidenciará cuales son las empresas que entorpecen el proceso del factoring.

Algunos beneficios importantes  a resaltar de este proceso:

• Rápida liquidez.

• No tener que endeudarse para conseguir dinero. Sólo se paga un porcentaje de la factura a la entidad financiera o a las empresas dedicadas al factoring.

• La tasa es más económica que un préstamo tradicional.

• El proceso es más rápido que un préstamo regular. Se revisan las facturas y no los estados financieros.

Debido a que algunos decretos mencionan a la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) es importante saber que esta se incrementó para el presente año de S/. 3,950 a S/. 4,050.

A continuación estas son las 9 medidas favorables para las MYPES de acuerdo a Agencia Andina :

1.     Fraccionamiento de impuestos, empresas con ventas menores a 150 UIT pueden fraccionar el IGV hasta por 72 meses.

2.     Postergación del pago de IGV, empresas con ventas menores a 1,700 UIT pagarán sus impuestos cuando cobren sus ventas y no tendrán que pagarlos por anticipado. Pueden prorrogar este pago hasta por 90 días.

3.     Extinción de deudas tributarias, se eliminan las deudas tributarias menores a una UIT y se reducen aquellas mayores a una UIT con recortes del 50%, 70%, 90% de la deuda.

4.     Régimen especial de recuperación anticipada del IGV, este beneficio que antes era solamente para microempresas, ha sido extendido a pequeñas empresas con la finalidad de promover la adquisición de maquinaria y equipo. El 18% será deducido sin tener que esperar la depreciación de los equipos y/o maquinarias en los siguientes tres meses de la adquisición.

5.     Ley de factoring, como es sabido el factoring facilita el acceso al financiamiento. Ahora lo podrán hacer a una menor tasa de impuesto a la renta a las facturas y les permitirá a las empresas negociarlas a menores costos.

6.     Nuevo régimen MYPE tributario, destinado a aquellos cuyos ingresos netos provenientes de su actividad empresarial no superen las 1,700 UIT y les permitirá pagar una tasa de 10% por las primeras 15 UIT y 29.5% por el excedente. Asimismo, el adelanto mensual del impuesto a la renta, que para el régimen general es del 1.5% para este nuevo régimen será del 1%.

7.     Sunat amigable, será una entidad amigable, accesible, con procesos sencillos y facilidades para las pequeñas empresas. Esto ha sido resaltado por el premier Fernando Zavala.

8.     Créditos al alcance de todos, el Ministerio de Energía en coordinación con el Banco de la Nación, Cofide, Agrobanco y Mi Vivienda para revolucionar el acceso al crédito a tasas más bajas disminuyendo el riesgo con garantías y otros mecanismos.

9.     Medidas para la pesca artesanal, se espera formalizar al menos 25,000 pescadores con la simplificación de procedimientos administrativos para el desarrollo de esta actividad a través el Decreto Legislativo 1273.

En conclusión,

• ·        El sector de las MYPES tendrá un año muy retador ya que estará buscando con mayor énfasis mercados externos por medio de herramientas digitales.
• ·        PRODUCE buscará que el financiamiento de la factura comercial se expanda en el mercado local.
• ·        Se han creado mecanismos importantes que beneficiarán a miles de MYPES.
• ·        Las empresas dedicadas al factoring estarán dentro de un mejor marco legal  en este sector.
• ·        Por último, se eliminarán trabas para validar las facturas ya que a través de cartas notariales podrá hacerse esta validación.

Manuel Lozano Merino

Consultor – Coach Profesional en Finanzas

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